Crédit, emprunteur et prêteur
Le crédit est une opération qui se déroule dans le temps en deux moments : le prêt aujourd’hui et son remboursement dans le futur.
L’emprunteur est un agent économique (un ménage, une entreprise, une commune, par exemple) qui souhaite disposer d’une somme aujourd’hui (le principal) et qui renonce à une partie de ses revenus futurs pour rembourser cette somme. Dans la fable de La Fontaine, la cigale veut emprunter.
Le prêteur est un agent économique (un ménage, une banque, par exemple) qui est prêt à renoncer à une somme aujourd’hui (le principal) pour en disposer dans le futur lorsque cette somme sera remboursée. Dans la fable de La Fontaine, c’est la fourmi qui pourrait prêter.
Le prêteur rend un service à l’emprunteur, il reçoit donc un prix pour ce service : l’intérêt.
Dans le futur, l’emprunteur remboursera donc une somme supérieure à celle qu’il a obtenue : le principal + l’intérêt.
Le taux d'intérêt
Pour comprendre comment l'emprunt et le prêt fonctionnent, prenons l’exemple de Julia.
Julia sait qu’elle recevra, dans un an, une prime de 1 000 euros. Or, elle souhaite s’acheter un fauteuil sans attendre. Elle est prête à renoncer à consommer sa prime de 1 000 euros l’an prochain pour s’acheter immédiatement un fauteuil qui coûte 910 euros. Sa banque accepte de lui prêter cette somme.
Julia emprunte donc 910 euros, c’est le principal. Dans un an, elle paiera 1 000 euros à la banque : 910 euros de remboursement de la somme prêtée (le principal) auxquels s’ajoutent 90 euros (1 000 – 910, les intérêts, prix payé à la banque pour son service).
Le taux d’intérêt représente le pourcentage annuel des intérêts. Ici, c’est plus facile à calculer, car le remboursement a lieu au bout d’une seule année.
\begin{align*}\text{taux d'intérêt} &= \frac{\text{intérêt}}{\text{principal}} \times 100 = \frac{90}{910} \times 100 = \text{9,89 %}\end{align*}
Attention, lorsqu’un prêt est accordé sur plus d’une année, le taux d’intérêt permettra de calculer l’intérêt qu’il faudra payer chaque année.
L’avantage de ce calcul du taux d’intérêt est :
- pour l’emprunteur, de mesurer ce que lui coûtera son emprunt quelle que soit la somme qu’il emprunte et quelle que soit la durée de cet emprunt ;
- pour le prêteur, de mesurer ce qu’il gagnera en prêtant quelle que soit la somme qu’il prête et quelle que soit la durée de ce prêt.
Cela permet de comparer le prix de tous les crédits, tels que 2%, 3% ou 5% !
Julia est donc prête à renoncer à 90 euros pour acheter son fauteuil tout de suite, sa banque est prête à renoncer provisoirement à 910 euros à condition d’être rémunérée 90 euros pour le service qu’elle produit.
Le système financier et le voyage dans le temps
On peut se représenter le taux d’intérêt comme étant le prix à payer pour transférer du pouvoir d’achat du futur vers le présent. C’est comme cela que la plupart des ménages achètent leur résidence principale ; ils n’attendent pas d’épargner la totalité de la somme avant d’acheter un logement, mais renoncent à une partie de leurs revenus futurs pour disposer tout de suite de cette somme.
On peut considérer plus généralement le système financier, sur lequel se déroule ces décisions de prêts et d'emprunts, comme une façon d'échanger des biens et des services dans le temps. En empruntant, un ménage importe ainsi de la consommation du futur vers le présent. En prêtant, il renonce à de la consommation présente et l'exporte vers une consommation future plus importante car il disposera de revenus plus élevés grâce aux intérêts sur les sommes prêtées aujourd'hui.
Dans le cas de Julia, le système financier permet de faire voyager de la consommation dans le temps et permet d'accroître le champs des possibles dans les décisions de consommation, plutôt que d'être contraint par le seul revenu courant.