Comment fonctionne le système interbancaire ?

La disponibilité de monnaie fiduciaire est une limite à la création monétaire des banques de second rang

Lorsque, dans l’exercice comptable de la Section 5.3, M. Dupuis a contracté auprès de la banque Bonus un crédit de 1 000 euros pour payer Le Fournil d’un chèque, il ne s’agissait, pour la banque, que d’effectuer un simple jeu d’écritures. Si M. Dupuis avait souhaité retirer cette somme en billets auprès de sa banque pour payer Le Fournil en espèces plutôt qu’en chèque, il aurait fallu que la banque soit en mesure de les lui fournir.

À la suite du crédit accordé par la banque Bonus à M. Dupuis, le bilan simplifié de la banque se présentait selon leTableau 5.6. Dans cette situation, la banque Bonus est-elle en mesure de fournir les billets demandés par M. Dupuis ?

Tableau 5.6 - Le bilan simplifié de la banque Bonus

Le mécanisme de compensation inter-bancaire

Comme vous l'avez compris, la banque Bonus ne pouvait fournir 1000 euros de billets, car elle ne disposait que de 500 euros de monnaie centrale ou fiduciaire à son actif.

Heureusement pour la banque Bonus, M. Dupuis a payé le Fournil par chèque et cette boulangerie a son compte dans la même banque !

Supposons maintenant que M. Dupuis ne s’adresse pas au Fournil, mais au traiteur Tartine pour le même montant (1 000 euros). Tartine dépose son chèque sur son compte domicilié à la banque Crésus.

La banque Bonus peut-elle effectuer ce règlement à la banque Crésus ? 

Oui grâce à un mécanisme de compensation inter-bancaire entre la Banque Bonus et la banque Crésus. Chaque jour (et chaque nuit sur le marché ditover-nightmarket), les banques enregistrent l'ensemble des transferts qu'elles doivent accomplir entre elles suite aux transactions de leurs clients. 

Exercice 5.14 - M. Dupuis et Tartine

M. Dupuis donne un ordre de paiement de … € à la banque Bonus, qui effectue un paiement de … € à la banque Crésus. Tartine donne quant à elle un ordre de paiement de … € à la banque Crésus, qui effectue un paiement de … € à la banque Bonus. Àprès compensation interbancaire, un versement de … € à partir du compte de … à … est réalisé.

1. Complétez le texte.

2. Expliquez en quoi consiste le mécanisme de compensation interbancaire.

3. La banque Bonus est-elle désormais en mesure de verser le montant dû à la banque Crésus après compensation ?

4. Imaginez un moyen par lequel la banque Bonus pourrait se fournir les liquidités qui lui manquent.

Conclusion

Dans la réalité, de nombreux règlements ont lieu dans une même journée entre ces deux banques.

Finalement, une banque doit détenir suffisamment de monnaie centrale sur son compte à la banque centrale pour pouvoir s’approvisionner en billets à la banque centrale et régler le solde (ce qui reste) de ses opérations après compensation aux autres banques. Si elle ne détient pas suffisamment de monnaie centrale, deux solutions s’offrent à elle.

Elle renonce à créer davantage de monnaie : en effet, plus le volume de crédits distribués est élevé, plus la banque devra faire face à des retraits en billets de la part de ses clients au risque d’avoir à régler un solde après compensation élevé aux autres banques.
Elle emprunte (on parle de mécanisme de refinancement) aux banques qui détiennent un excédent de monnaie centrale sur le compartiment interbancaire du marché monétaire (compartiment du marché monétaire sur lequel se réalisent les échanges de monnaie scripturale entre banques). Dans ce cas, puisqu’il s’agit d’un emprunt, elle devra s’acquitter d’un taux d’intérêt à court terme dit « du marché monétaire » (ou « prix de l’argent au jour le jour ») auprès des banques qui lui ont prêté cette somme. Cependant, ce taux d’intérêt n’est pas indépendant des décisions de la banque centrale.

Comment fonctionne le système interbancaire ?

La monnaie centrale

La création monétaire des banques de second rang est-elle illimitée ?

Les limites à la création monétaire

La disponibilité de monnaie fiduciaire est une limite à la création monétaire des banques de second rang

Tableau 5.6 - Le bilan simplifié de la banque Bonus

Le mécanisme de compensation inter-bancaire

Exercice 5.14 - M. Dupuis et Tartine

Conclusion

Question 5.4 - Le compartiment interbancaire du marché monétaire

Question 5.5 - Les besoins de monnaie centrale des banques de second rang

Question 5.6 - Le taux d'intérêt à court terme du marché monétaire

Exercice 5.15 - La Banque centrale et le processus de création monétaire